การลงทุนตราสารหนี้สำหรับผู้สูงอายุในประเทศไทย 2025

แนวโน้มความสำคัญของตราสารหนี้สำหรับผู้สูงอายุในปี 2568-2570

ในปี 2568 ประเทศไทยจะเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุหรือ Aged Society โดยมีผู้สูงวัย 60 ปีขึ้นไปมากกว่า 20% ของประชากรทั้งหมด อีกทั้งประมาณ 30% ในปี 2583 ซึ่งอาจสร้างความท้าทายทางการเงินสำหรับผู้สูงอายุ เนื่องจากระบบบำนาญยังครอบคลุมไม่เต็มที่ และประชากรส่วนใหญ่อาจต้องพึ่งพาการออมและการลงทุนส่วนบุคคลเป็นหลัก

ตราสารหนี้ โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาล เป็นทางเลือกที่ได้รับความสนใจเนื่องจากมีความมั่นคงและความเสี่ยงต่ำ เมื่อเปรียบเทียบกับตราสารทุนหรือสินทรัพย์เสี่ยงอื่น เหมาะสำหรับผู้สูงอายุที่ต้องการรักษาเงินต้นและสร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาวเพื่อความมั่นคงทางการเงินหลังเกษียณ

อย่างไรก็ตาม ในปี 2025 นี้ สภาพเศรษฐกิจที่ยังมีความท้าทายจากเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางการเงินโลกส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยทำให้ผู้ลงทุนต้องพิจารณาเลือกตราสารหนี้ที่มีการจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม ตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาผ่อนคลายการถือครองหรือมีการปรับอัตราดอกเบี้ยตามตลาดจะมีบทบาทสำคัญในการรักษาผลตอบแทนให้ดีขึ้น

Retirement Security Bonds (RSB) กับแนวทางการลงทุนสำหรับผู้สูงอายุ

หนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่วางแผนและพัฒนาเพื่อตอบสนองความต้องการผู้สูงอายุ คือพันธบัตรเพื่อความมั่นคงหลังเกษียณ หรือ Retirement Security Bonds (RSB) โดย RSB ถูกออกแบบมาเพื่อให้มีรายได้ที่สม่ำเสมอในระยะเวลาประมาณ 20-25 ปี ซึ่งมุ่งเน้นที่ความมั่นคงของรายได้มากกว่าการเพิ่มมูลค่าทรัพย์สิน

• ผลตอบแทนของ RSB อยู่ในช่วง 4-6% ต่อปี โดยมีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากเป็นพันธบัตรภาครัฐ
• เหมาะสำหรับผู้สูงอายุและผู้ที่ต้องการรายได้ประจำและลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน
• ช่วยเสริมรายได้สำหรับผู้ที่อาจได้รับผลกระทบจากข้อจำกัดของระบบประกันสังคมหรือกองทุนบำนาญแบบเดิม

ในปี 2025 รัฐบาลไทยวางแผนที่จะนำ RSB ออกสู่ตลาดเพื่อเป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับการลงทุนในพันธบัตรที่ตอบสนองความต้องการของผู้สูงอายุโดยเฉพาะ

นอกจากผลิตภัณฑ์ของรัฐแล้ว บางธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินได้เริ่มพัฒนาผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้เฉพาะกลุ่มผู้สูงอายุที่มีความปลอดภัยสูงและมีระยะเวลาการลงทุนที่เหมาะสม เช่น พันธบัตรระยะกลาง-ยาวที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ หรือพันธบัตรที่มีการจ่ายดอกเบี้ยรายไตรมาส เพื่อสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอช่วยให้ผู้สูงอายุบริหารสภาพคล่องการเงินรายเดือน

กลยุทธ์การจัดสรรพอร์ตลงทุนตราสารหนี้สำหรับผู้สูงอายุ

สำหรับผู้สูงอายุที่ต้องการลดความเสี่ยงและมีรายได้อย่างสม่ำเสมอ การจัดสรรสินทรัพย์แบบ Strategic Asset Allocation (SAA) เป็นแนวทางที่แนะนำ โดยแนะนำให้มีสัดส่วนตราสารหนี้ประมาณ 20-30% ของพอร์ตลงทุน เพื่อรักษาเงินต้นและลดความผันผวนของพอร์ตในระยะสั้น

ตัวอย่างที่น่าสนใจคือ กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) ซึ่งดูแลระบบบำนาญสำหรับข้าราชการ โดยมีสัดส่วนตราสารหนี้ประมาณ 56% และสินทรัพย์ทางเลือกประมาณ 20% เช่น การลงทุนในที่พักอาศัยสำหรับผู้สูงอายุ (Senior Housing) เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงทางสังคม พร้อมกับเป้าหมายที่จะรักษาผลตอบแทนให้พ้นจากอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยในระยะยาว

การจัดสรรพอร์ตในปี 2025 แนะนำให้ผู้สูงอายุติดตามและปรับพอร์ตอย่างสม่ำเสมอตามสถานการณ์เศรษฐกิจ เช่น การลดสัดส่วนตราสารหนี้ระยะยาวเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาตราสารหนี้ปรับลด รวมไปถึงการกระจายความเสี่ยงลงทุนในตราสารหนี้หลากหลายประเภท เช่น ตราสารหนี้ภาครัฐ ตราสารหนี้ภาคเอกชน ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือดี โดยควรเลือกตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิต (Credit Rating) สูงเพื่อลดความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้

การติดตามข้อมูลข่าวสารตลาดตราสารหนี้อย่างใกล้ชิด และใช้บริการที่ปรึกษาทางการเงินที่มีความเชี่ยวชาญ จะช่วยให้ผู้สูงอายุได้รับคำแนะนำที่เหมาะสมกับความต้องการและเป้าหมายทางการเงินของตนเองในปี 2025 นี้

ตราสารหนี้เชื่อมโยงเงินเฟ้อ (Inflation-Linked Bonds) เป็นทางเลือกสำหรับการป้องกันผลกระทบเงินเฟ้อ

ผู้สูงอายุที่ลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวควรพิจารณาผลกระทบของเงินเฟ้อที่อาจลดค่าของเงินลงทุนในอนาคต ตราสารหนี้แบบเชื่อมโยงเงินเฟ้อ (Inflation-Linked Bonds) เป็นตราสารที่มีการปรับผลตอบแทนตามอัตราเงินเฟ้อ เพื่อช่วยรักษาค่าซื้อที่แท้จริงของเงินลงทุนให้ดีขึ้นได้

ตราสารหนี้เชื่อมโยงเงินเฟ้อจึงเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่ควรพิจารณาสำหรับผู้ที่ต้องการรักษาความมั่นคงทางการเงินในระยะยาวและรับมือกับเงินเฟ้อ

การลงทุนในพันธบัตรเชื่อมโยงเงินเฟ้อ (Inflation-Linked Government Bonds) เช่น พันธบัตรรัฐบาลที่มีการปรับปรุงมูลค่าหลักทรัพย์ตามอัตราเงินเฟ้อ CPI ของไทย จะช่วยให้ผู้ลงทุนไม่สูญเสียศักยภาพการซื้อในช่วงที่เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง การออกผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ในปี 2025 มีแนวโน้มได้รับความนิยมมากขึ้นเพื่อตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็วและไม่แน่นอน

การลงทุนในที่พักอาศัยสำหรับผู้สูงอายุ (Senior Housing) และโอกาสทางการลงทุน

นอกจากตราสารหนี้แล้ว ตั้งแต่ปี 2025 กองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญต่างเริ่มพิจารณาการลงทุนในสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์เพื่อผู้สูงอายุ (Senior Housing) ซึ่งมีแนวโน้มเติบโตตามจำนวนผู้สูงอายุที่เพิ่มขึ้น

รูปแบบของ Senior Housing มีดังนี้:

• Independent Living: ที่พักสำหรับผู้สูงอายุที่ยังสามารถใช้ชีวิตอย่างอิสระได้
• Assisted Living: ที่พักพร้อมบริการช่วยเหลือกิจวัตรประจำวัน
• Skilled Nursing Care: สำหรับผู้สูงอายุที่ต้องการการดูแลอย่างใกล้ชิด

การลงทุนใน Senior Housing อาจส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนในช่วง 8-12% ต่อปี และสนับสนุนการสร้างที่อยู่อาศัยที่เหมาะสมและปลอดภัยสำหรับผู้สูงอายุ อย่างไรก็ดี การลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ยังอยู่ในระยะการศึกษาความเหมาะสมและการร่วมมือกับผู้เชี่ยวชาญก่อนการขยายการลงทุนในระดับประเทศ

ในปี 2025 นี้ นักลงทุนควรพิจารณาศึกษาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง เช่น ความผันผวนของตลาดอสังหาริมทรัพย์ ตลอดจนความท้าทายทางกฎหมายและการบริหารจัดการโครงการ Senior Housing อย่างรอบคอบ เพื่อให้การลงทุนช่วยสร้างรายได้ประจำและสอดคล้องกับเป้าหมายของผู้ลงทุนในระยะยาว

นวัตกรรมและการบริหารกองทุนเพื่อการลงทุนของผู้สูงอายุโดย กบข.

ในปี 2025 กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) ถือเป็นตัวอย่างที่โดดเด่นในการนำเทคนิคและนวัตกรรมการลงทุนมาประยุกต์ใช้เพื่อผลักดันคุณภาพชีวิตของผู้สูงอายุในไทย กบข. มีการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนในหลายสินทรัพย์ ทั้งตราสารหนี้ หุ้น และสินทรัพย์ทางเลือก เช่น การลงทุนใน Senior Housing เพื่อรองรับแนวโน้มสังคมสูงวัยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

นายทรงพล ชีวะปัญญาโรจน์ เลขาธิการ กบข. ได้เน้นถึงความสำคัญของการสร้างผลตอบแทนที่ชนะเงินเฟ้อเฉลี่ย 10 ปีบวก 2% ต่อปี เพื่อรักษาศักยภาพการใช้จ่ายของผู้สูงอายุ กบข. ยังแสวงหาการลงทุนในสินทรัพย์ที่สอดคล้องกับความต้องการของสมาชิก เช่น ศึกษาการลงทุนในที่พักอาศัยผู้สูงอายุที่สามารถสร้างรายได้คงที่และมีผลตอบแทนราว 8-12% ต่อปี

นอกจากนั้น กบข. ยังมีแผนศึกษามาตรการเพิ่มความยืดหยุ่นในการออมเพิ่ม (Voluntary Contribution) ให้กับสมาชิก อาทิ การอนุญาตให้ถอนเงินในบางส่วนก่อนเกษียณ การจ่ายเงินปันผลระหว่างทาง หรือการอนุญาตให้สมาชิกใช้เงินเพื่อซื้อประกันสุขภาพหรือซื้อสิทธิ์เข้าใช้ Senior Housing โดยทั้งหมดนี้อยู่ระหว่างการศึกษาความเหมาะสมและการปรับปรุงกฎหมายในปี 2025 เพื่อเป็นแรงจูงใจในการออมและเสริมความมั่นคงทางการเงินในอนาคต

ด้วยกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นการกระจายความเสี่ยงและตอบสนองต่อความต้องการที่แท้จริงของสมาชิก กบข. สามารถบริหารกองทุนให้มีผลตอบแทนที่มั่นคงแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจและการลงทุนทั่วโลกมีความผันผวนสูง ถือเป็นโมเดลที่น่าสนใจสำหรับผู้สูงอายุทั่วไปที่ต้องการแนวทางบริหารการลงทุนตราสารหนี้และสินทรัพย์อื่นๆ อย่างรอบคอบในปี 2025 นี้

ข้อควรระวังและการคุ้มครองผู้ลงทุนผู้สูงอายุ

ผู้สูงอายุอาจเป็นกลุ่มที่มีความเปราะบางในการลงทุน เนื่องจากบางคนอาจมีความรู้ด้านการเงินและการลงทุนจำกัด และอาจเผชิญกับความท้าทายในการเข้าถึงข้อมูลหรือคำแนะนำการลงทุนที่เหมาะสม

ข้อควรพิจารณาได้แก่:

• ข้อจำกัดด้านความรู้และความเข้าใจในตราสารหนี้และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
• ความไม่เท่าเทียมกันในการเข้าถึงข้อมูลและการได้รับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ
• ความเสี่ยงในการถูกหลอกลวงหากขาดความรู้และคำแนะนำที่เหมาะสม

เพื่อสนับสนุนผู้ลงทุนผู้สูงอายุ ควรเน้นมาตรการดังนี้:

• การให้ความรู้และฝึกอบรมด้านการลงทุนตราสารหนี้ การประเมินความเสี่ยง และการทำความเข้าใจข้อมูลผลิตภัณฑ์อย่างเหมาะสม เช่น โครงการอบรมที่จัดโดยหน่วยงานภาครัฐหรือองค์กรไม่แสวงผลกำไรที่เน้นส่งเสริมความรู้ทางการเงิน
• ส่งเสริมความโปร่งใสและการเปิดเผยข้อมูลจากผู้ให้บริการทางการเงิน โดยผู้ให้บริการควรอธิบายข้อดี-ข้อเสียของผลิตภัณฑ์อย่างชัดเจนและเป็นธรรม
• การพัฒนาเครื่องมือดิจิทัลหรือ AI เพื่อให้คำแนะนำส่วนบุคคลที่มีต้นทุนต่ำ และช่วยให้ผู้สูงอายุไม่ต้องพึ่งพาคนกลางเพียงอย่างเดียว รวมถึงการออกแบบแอปพลิเคชันที่เข้าถึงง่ายและเหมาะกับผู้สูงอายุ
• การกำกับดูแลและตรวจสอบมาตรฐานของผู้แนะนำการลงทุน รวมทั้งการควบคุมข้อมูลข่าวสารให้เป็นธรรมและเท่าเทียม
• การออกแบบผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับผู้สูงอายุและผู้ที่อาจมีความรู้จำกัด โดยเน้นความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนที่ชัดเจน เช่น Retirement Security Bonds และกองทุนรวมตราสารหนี้ที่บริหารโดยผู้เชี่ยวชาญ

ทั้งนี้ ผู้สูงอายุควรระมัดระวังไม่ลงทุนในตราสารหนี้หรือผลิตภัณฑ์ที่ดูเหมือนให้ผลตอบแทนสูงเกินจริง หรือมีเงื่อนไขซับซ้อนเกินความเข้าใจ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนผิดพลาดหรือถูกหลอกลวง

ข้อเสนอแนะสำหรับผู้สูงอายุที่สนใจการลงทุนตราสารหนี้ในปี 2025

• พิจารณาลงทุนในตราสารหนี้ประเภทพันธบัตรรัฐบาลหรือ Retirement Security Bonds (RSB) ที่เน้นความมั่นคงของรายได้และมีความเสี่ยงต่ำ
• พิจารณาการจัดสรรพอร์ตลงทุนแบบผสมผสานเพื่อช่วยรักษาเงินต้นและลดความผันผวน โดยอาจรวมตราสารหนี้ประมาณ 20-30%
• พิจารณาตราสารหนี้เชื่อมโยงเงินเฟ้อเพื่อช่วยป้องกันผลกระทบจากเงินเฟ้อ
• ติดตามข้อมูลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และโครงการใหม่ เช่น Senior Housing ที่อาจเป็นทางเลือกในการลงทุนและสนับสนุนการอยู่อาศัยสำหรับผู้สูงอายุ
• หาแหล่งข้อมูลและคำแนะนำจากผู้ให้บริการที่น่าเชื่อถือ เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ หรือนักวางแผนการเงินที่มีความเชี่ยวชาญ
• เสริมสร้างความรู้ด้านการเงินและการลงทุน เพื่อช่วยให้การตัดสินใจมีพื้นฐานที่มั่นคงและลดความเสี่ยงที่จะถูกหลอกลวง
• ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญหรือนักวางแผนการเงินอย่างสม่ำเสมอ โดยเฉพาะหากมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสถานะทางการเงินหรือเป้าหมายชีวิต เพื่อให้เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน

ด้วยข้อมูลและการวางแผนที่เหมาะสม การลงทุนในตราสารหนี้ถือเป็นส่วนหนึ่งของแนวทางการวางแผนทางการเงินที่ควรพิจารณาของผู้สูงอายุในปี 2025 เพื่อส่งเสริมความมั่นคงและคุณภาพชีวิตที่ดีขึ้น

Sources

• https://thaipublica.org/2025/05/government-pension-fund-01/
• https://moneyandbanking.co.th/2025/166789/
• https://tdri.or.th/2025/01/suggestion-protect-retail-investors-capital-market/

การยกเว้นความรับผิดชอบ: เนื้อหาทั้งหมด รวมถึงข้อความ กราฟิก รูปภาพ และข้อมูลที่มีอยู่ในหรือสามารถเข้าถึงได้ผ่านทางเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ข้อมูลและวัสดุที่มีอยู่ในหน้านี้ รวมถึงข้อกำหนด เงื่อนไขและคำอธิบายที่ปรากฏอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า.